Subsea 7 faz oferta hostil para McDermott

File Image: Um navio de apoio offshore da Subsea 7. CRÉDITO: Subsea 7

A empresa de serviços de petróleo Offshore Subsea 7 fez uma oferta não solicitada no valor de US $ 2 bilhões pela rival norte-americana McDermott, potencialmente dividindo o acordo firmado entre a empresa americana e a empresa de engenharia Chicago Bridge & Iron (CB & I).

O acordo pode tornar a Subsea 7, listada em Oslo, líder de mercado no fornecimento e instalação de equipamentos submarinos para empresas de petróleo e gás, com participação combinada de mercado de 24%, seguida pela TechnipFMC com 20% e Saipem com 15%, consultoria de Oslo. Rystad Energy, disse.

A enxurrada de fusões e aquisições ocorre quando os preços do petróleo subiram para mais de US $ 70 o barril, aumentando a necessidade de serviços offshore e o apetite por investimentos no exterior.

Segue-se um período difícil em que a indústria de serviços de petróleo foi atingida por uma queda nos preços do petróleo e cortes de gastos por grandes empresas de petróleo.

A Subsea 7 disse que a combinação das duas empresas as tornaria mais bem equipadas para lidar com grandes contratos de engenharia offshore para a indústria do petróleo.

Jean Cahuzac, executivo-chefe da Subsea 7, disse que o possível acordo pode proporcionar oportunidades de crescimento no Oriente Médio, onde a McDermott tem uma forte posição.

A Subsea 7 ofereceu à McDermott US $ 7 por ação, em dinheiro ou até 50% em ações, representando um prêmio de 16% sobre o preço de fechamento da McDermott na sexta-feira, de US $ 6,05.

Subsea disse que o conselho de McDermott rejeitou sua proposta em 20 de abril, mas também disse que poderia elevar sua oferta se a empresa americana concordasse em negociar.

McDermott disse em um comunicado separado que seu conselho havia concluído que a proposta da Subsea 7 "subestimava significativamente" a empresa e não era uma alternativa atraente para a combinação proposta com a CB & I.

As ações da McDermott subiram cerca de 13,2%, enquanto as ações da CB & I caíram cerca de 12% até 1555 GMT. As ações submarinas 7 fecharam em alta de 0,8 por cento.

Taxa de Rescisão
A McDermott, com foco em offshore, anunciou em dezembro passado que compraria a CB & I, baseada em operações onshore, em um acordo de compra de ações no valor de US $ 1,86 bilhão para criar um fornecedor integrado de serviços de construção e engenharia.

Os acionistas da McDermott e da CB & I devem votar no dia 2 de maio para aprovar a oferta da McDermott para CB & I.

A Subsea 7 disse que sua proposta de oferta estava sujeita ao término do acordo de McDermott com a CB & I.

Se esse negócio cair, McDermott pode ter que pagar uma taxa de rescisão de US $ 60 milhões, disse a empresa.

Duas empresas de consultoria de proxy, Institutional Shareholder Services Inc. e Glass, Lewis & Co., LLC recomendaram que os acionistas da CB & I votassem na oferta da McDermott.

Alguns dos acionistas da McDermott, no entanto, se opuseram ao acordo, citando o último desempenho da CB & I.

A BlackRock Inc, a maior administradora de ativos do mundo, é a maior acionista do McDermott com uma participação de 12%.

"É uma oferta muito bem jogada da Subsea 7. Em tempo hábil, dá tempo suficiente para a diretoria da McDermott considerar alternativas antes da votação de 2 de maio", disse Frederik Lunde, analista da Carnegie.

O maior acionista e presidente da Subsea 7, o bilionário norueguês Kristian Siem, há muito tempo pede que a indústria se consolide como um meio de lidar com o corte de custos das companhias de petróleo.

Siem disse na segunda-feira que a empresa decidiu fazer a oferta pela McDermott depois que alguns dos acionistas da empresa americana e um membro do conselho manifestaram oposição à proposta de compra da CB & I.

Cahuzac disse na segunda-feira que a empresa poderia rever sua oferta se o conselho de McDermott decidir iniciar negociações e fornecer mais informações sobre seus negócios.

A Subsea 7 disse que combinar as duas empresas os ajudaria a lidar com grandes contratos de engenharia offshore para a indústria petrolífera, conhecidos como projetos EPCI, com os pontos fortes da Subsea 7 no Brasil, no Golfo do México e no Mar do Norte complementando os pontos fortes do McDermott no Oriente Médio, Índia. e na Austrália.

"Geograficamente falando, a Subsea 7 e a McDermott são uma combinação perfeita", disse Audun Martinsen, da Rystad Energy.

As regiões do Oriente Médio e Ásia representam mais de 90% das receitas de upstream da McDermott, disse a Rystad Energy.

"O trem está prestes a sair da estação. McDermott é a única meta de aquisição que poderia tornar a Subsea 7 a líder de mercado no setor de SURF (cabos submarinos de umbilicais, risers e flowlines)", disse Martinsen.


(Reportagem adicional de Terje Solsvik e Liz Hampton, edição de Gwladys Fouche, Jane Merriman e Adrian Croft)